洪城水业资产重组打响资本运作攻坚战“第一枪”

洪城水业(股票代码:600461)重大资产重组日前获证监会无条件通过,随着南昌燃气、二次供水、公用新能源资产的注入,不仅完善了洪城水业原有产业链,更重要的是扩大了公司主营业务范围,提升了洪城水业的融资能力和综合实力。

“洪城水业资产重组和定向增发工作打响了集团资本运作攻坚战的‘第一枪’,经验值得进一步总结提高。”集团董事长邓建新在集团2016年第五次经理办公会上指出。

资产重组是优化资源配置、提升企业价值的有效途径,此次洪城水业资产重组,并不是一次简单的资产注入和上市公司主业的拓展,更预示着在国企改革的背景下,南昌通过构建大市政公用资本平台,优化公用事业产业布局,进而反哺民生领域的基础设施建设,让老百姓享受到更多的生活便利和实惠。

 

亮点一:攻克产权梳理难关 注入“好家当”

此次洪城水业重组,可以说是将南昌燃气、公用新能源、二次供水等集团现阶段最好的“家当”,一并注入上市公司。“然而在重组初期,各标的公司的产权梳理是个很大的难题。”洪城水业股份有限公司副总经理蔡翘说到。

“各标的公司中存在的资产权属、经营风险以及历史遗留问题,不符合资产重组要求,也是证监会重组委审核关注的重点。为确保洪城水业资产重组顺利实施,在集团领导的大力协调下,多措并举,有效解决了各类问题。”蔡翘向记者介绍。

分类、分组攻坚标的资产权属问题,为资产重组奠定坚实基础。南昌燃气是老牌国有企业,经过多次变更和股权转换,部分土地及房产权属不清晰的问题;公用新能源涉及三个加气站燃气经营问题。

洪城水业重组专组通过分类、分组攻坚,圆满地梳理了南昌燃气部分土地和房产权属不清晰的问题,解决了公用新能源三个加气站的经营风险,为此次重大资产重组获无条件通过奠定了坚实基础。

分时、分段解决系列历史遗留问题,为清除募投提供法律依据。由于存在的问题涉及多个县区,经市委、市政府多次召开专题协调会,完成了相关历史遗留问题的梳理和相关审批手续办理工作,清除了南昌县凯旋门线上娱乐厂二期土地法律障碍。

亮点二:董事长率队赴审核 吃下“定心丸”

2015226日,洪城水业股票停牌,正式启动资产重组重大事项。

2015930日,洪城水业披露重大资产重组报告书,拟以审议本次重大资产重组事项的董事会决议公告日前120个交易日股票交易均价的90%,即经除息后9.82/股的发行价格,向市政公用集团控股发行股份购买其持有的南昌燃气51%股权,向市公交集团发行股份购买其持有的公用新能源100%股权,向市水业集团发行股份购买其持有的二次供水公司100%股权,这为洪城水业资本平台注入最优质国有资产资源。

为提高本次重组绩效,增强重组完成后上市公司的盈利能力和可持续发展能力。洪城水业拟以审议本次重大资产重组事项的董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价的90%,即经除息后10.52/股的发行价格,向市投资集团、李龙萍、国泰君安资管非公开发行股票募集配套资金,募集资金规模预计57,675.00万元,不超过标的资产交易金额的100%,以非公开发行股票募集配套资金。

为保证“洪城水业重大资产重组事项”上会审核通过,集团董事长邓建新带队赴北京参加证监会审核,组织各方做足会议审核前的准备工作,并在会议审核时全程参与,以实际控制人的身份对公司发展前景向证监会重组委委员做明确陈述,得到所有委员的高度评价,为此次审核无条件通过起到了关键性的作用。

亮点三:调整增强持股结构 减少“旧掣肘”

    洪城水业重组正是在集团改革的大背景下,作为一个上市公司,有契机和能力再上一个台阶。邓建新说过,“通过此次重组,集团对洪城水业的持股将由原来的34.72%上升至43%。原来的持股结构非常逼近33.33%的相对控制权,使得企业的资本运作遭遇不少掣肘。随着这次重组国资持股比例的加大,未来洪城水业资本腾挪的空间将会显现。”

记者了解到,在重组后,洪城水业的主业扩张不会停滞,依靠集团强大的内部资源及资源整合能力,可以将大量培育成熟的优质资产逐步注入到上市公司。在集团内部资源方面,集团已战略性布局温州、南昌等地的垃圾发电、固废处理等极具前景的新型业务。同时,集团不仅仅满足于南昌市、江西省的市政公用行业龙头地位,更着眼于通过资本更加高效的进行整合资源。

目前,市政公用集团通过与深创投战略合作成立由市政公用集团控股的风投机构——红土创投,寻找合适的并购标的进行战略投资,并积极探索设立更多的战略投资平台,以助力集团发展规划和上市公司战略布局的实现。在自身经营发展方面,洪城水业下一步将主要关注智能水务和智慧城市领域。当前南昌智慧城市发展规划的顶层设计文件已经基本成型,未来会牵头企业做项目。

亮点四:尝试做成改革样本 推上“新台阶”

记者了解到,洪城水业从2004年上市,在资本市场已走过12个春秋,经过此次重大资产重组,已从一个地区性的水务企业发展成国有控股的全国性大型水务、环保多元化上市公司。

本次洪城水业资产重组是国企改革的一种尝试和努力,具有方向上的指导意义,将成为南昌地方国资改革的样本。注入优质标的资产,提高了洪城水业市场综合竞争力以及通过资本市场提升了发展空间;更为洪城水业主营业务范围进一步扩大完善了产业链。未来35年,有利于实现市政公用集团提出的国有资产保值增值,国有资产收益最大化;有利于提升公司的资本运营水平,从管理资产向管理资本转变。

下一步,洪城水业将借助资本市场,力争3-5年实现洪城水业“更大、更高、更强”的目标。一是重点找项目、拿项目。优化现有投资体系,提高市场综合竞争力,为资本运营提供前提保障;二是抓好现有项目的培育。重点抓好南昌麦园循环经济产业园区、温州热电的培育和建设工作,为资本运营搞好存量;三是拓宽深化融资渠道。积极对接资本市场,结合洪城水业实际情况,拓宽融资渠道,降低融资成本,为资本运营拓宽道路。

 

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